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TUI-Aktie: Fortschritte in der Hotel-Sparte werden noch ignoriert
24.10.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Pierre-Emmanuel Causse und Matthias Desmarais, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von TUI (ISIN DE000TUAG000 / WKN TUAG00) unverändert mit "outperform" ein.
Im Rahmen einer Studie zur Reiseveranstalterbranche werde die Einschätzung geäußert, dass das Massenmarkt-Segment fundamental unattraktiv bleibe. Die großen Reiseveranstalter würden sich derzeit sehr anstrengen, dass Hauptgeschäft zu transformieren, die Kosten zu kürzen und den Anteil exklusiver Produkte am Geschäftsmix zu steigern. Eine straffe Kapazitätenplanung und eine Differenzierung sollten in Zukunft die Margen stützen.
Ein Investment in die TUI-Aktie sei der beste Weg, um von den Fortschritte bei TUI Travel (ISIN GB00B1Z7RQ77 / WKN A0MWY8) zu profitieren. Der Titel biete auch im Hinblick auf einen Abbau der Verschuldung Fantasie. Die Asset-Basis werde vom Markt derzeit nicht angemessen bewertet. Die Fortschritte bei TUI Hotels würden noch ignoriert. Der Verkauf des verbliebenen Anteils an Hapag-Lloyd sei wohl nicht vor 2014 zu erwarten. Das Kursziel werde im Zuge angehobener Schätzungen für TUI Travel von 7,00 auf 9,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die TUI-Aktie weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 22.10.12)
(24.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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